Les résultats financiers des compagnies maritimes et des commissionnaires de transport au premier semestre 2023 illustrent la brutalité du retournement du marché.
Après avoir atteint des sommets inédits, à la faveur de la vigoureuse reprise économique post-Covid, les taux de fret maritimes ont recommencé à chuter à partir de l’été 2022, avec une brutalité qui a surpris les compagnies maritimes elles-mêmes. Le retournement du marché s’est clairement ressenti dans les résultats financiers du premier semestre 2023, après une année 2022 marquée par des bénéfices records. Les commissionnaires de transport ont également subi les conséquences de ce revirement sur leur activité maritime, mais dans des proportions moindres.
1/ Les compagnies maritimes
Source des données : publications financières des compagnies - (*) Pour la compagnie ONE, nous avons additionné les résultats du T4 de l’année fiscale 2022 et du T1 de l’année fiscale 2023 pour obtenir un chiffre couvrant le premier semestre calendaire. La compagnies MSC ne figure pas dans ce tableau car elle ne publie pas ses résultats financiers[1].
Les compagnies maritimes ont pour la plupart continué à gagner de l’argent au premier semestre 2023, mais les revenus comme l’EBITDA ont enregistré une chute à deux chiffres. Dans le même temps, la grande majorité des compagnies ont constaté une érosion des volumes qui reste relativement contenue. C’est donc bien la baisse des taux de fret qui explique la chute des revenus.
Les résultats du 3è trimestre vont confirmer et amplifier cette tendance.
2/ Les commissionnaires de transports
Source des données : publications financières des entreprises. ND : non disponible.
Les leaders mondiaux de la commission de transport maritime accusent également une nette baisse d’activité. Toutefois, contrairement à ce qui se passe pour les compagnies maritimes, l’érosion de l’EBITDA reste inférieure à celle du chiffre d’affaires, en tout cas pour le Top 3 mondial, constitué intégralement d’opérateurs européens. L’atterrissage se fait donc un peu plus en douceur.
[1] MSC ne publie pas ses résultats financiers. Les principaux chiffres de l’exercice 2022 ont cependant été révélés par inadvertance par le groupe le 13 octobre, et repérés par la presse italienne. Selon le journal Il Messaggero, le groupe MSC a réalisé en 2022 un chiffre d’affaires de 91,1 milliards de dollars, soit 10 milliards de plus que Maersk, pour un Ebitda de 45,6 Md$ et un bénéfice de 38,2 Md$. Le détail des chiffres de l’activité de lignes maritimes conteneurisée n’a pas été dévoilé.
