Les États-Unis, l’Union européenne et la Chine cherchent à resserrer leurs liens commerciaux avec l’Amérique latine. Cette région se retrouve ainsi à la croisée de trois formes de diversification des supply chains.
L'Amérique latine, qui possède la plus grande quantité de ressources en lithium au monde, est aujourd'hui sous les projecteurs. Les États-Unis et l'Union européenne espèrent renforcer leurs liens avec cette région, afin de diversifier leurs approvisionnements par rapport à la Chine. La Chine, de son côté, renforce son influence dans cette région, l'un de ses objectifs étant notamment d'y développer un marché d'exportation. Enfin, l'attention croissante portée à cette région offre également aux pays d'Amérique latine une opportunité unique de diversifier leurs produits d'exportation au-delà des matières premières. Dans cet article, nous explorons les interactions entre ces trois types de diversification et leur impact sur le commerce intra/interrégional.
États-Unis et UE : la diversification des sources d’approvisionnement
La rivalité entre les États-Unis et la Chine a entraîné une réorientation rapide des échanges commerciaux des États-Unis hors de Chine. Toutefois, la diversification de la chaîne d'approvisionnement n'a pas profité autant à l'Amérique latine qu'à l'ANASE, si l'on compare l'évolution de leur part dans les importations américaines (graphique 1).
Graphique 1 - Source des données : US Census Bureau.
Parmi les pays d'Amérique latine, l'effet de délocalisation des États-Unis est plus perceptible au Mexique - sa part a augmenté dans le top 10 des produits de base provenant de Chine, grâce à sa proximité géographique avec les États-Unis et à l'accord de libre-échange USMCA (États-Unis, Mexique, Canada). Ainsi, les véhicules assemblés au Mexique peuvent également bénéficier des incitations fiscales introduites dans la loi américaine sur la réduction de l'inflation. Concernant les autres pays d'Amérique latine, un effet de nearshoring peut être observé dans certains segments comme les appareils médicaux et certaines catégories de vêtements, mais il reste très modeste. Cela peut s'expliquer par le fait qu’en Amérique latine, l'économie d'exportation est depuis longtemps axée sur les matières premières. La fabrication à valeur ajoutée au Brésil n'a contribué que pour 11 % à son PIB en 2022, contre 19 % au Mexique et 24 % au Vietnam.
Si l’impact du nearshoring n'a pas encore touché l'Amérique latine, le potentiel de cette région se manifeste d’ores et déjà à travers la croissance de 55% des flux d'investissements directs étrangers en 2022, qui contraste fortement avec la baisse de 22 % constatée à l’échelle mondiale (graphique 2). Les États-Unis et l'Union européenne ont continué à dominer (graphique 3), avec notamment les investissements américains dans cette région qui ont été multipliés par 1,8.
Dans le cas de l'UE, malgré la stagnation de ses investissements en Amérique latine au cours des trois dernières années, le besoin urgent de diversifier les approvisionnements en matériaux critiques s'est traduit par des efforts de l'UE pour reconstruire des liens plus étroits avec cette région émergente en 2023. Outre un plan d'investissement de 45 milliards d'euros pour cette région, couvrant les matériaux critiques et les flottes de bus électrifiés, elle a signé un protocole d'accord sur les matières premières avec l'Argentine pour faciliter l'importation d'hydrogène, de gaz et de lithium. L’éventuelle finalisation de l'accord de libre-échange UE-Mercosur d’ici la fin de 2023 est également prometteuse. Toutefois, comme ces accords bilatéraux sont encore en cours d'élaboration ou ne sont pas contraignants, l'UE est à la traîne par rapport à ses concurrents, les États-Unis et la Chine, en matière de sécurisation de ses liens avec l'Amérique latine.
Graphique 2 - Source des données : Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement.
Graphique 3 - Commission économique pour l'Amérique latine et les Caraïbes.
Chine : la diversification des débouchés pour les exportations
Ces dernières années, la Chine a considérablement étendu son influence en Amérique latine.
D'une part, le pays partage la préoccupation des États-Unis et de l'UE pour la sécurisation des ressources en lithium. Entre 2019 et 2022, ses importations de carbonate de lithium chilien, un ingrédient essentiel des batteries pour véhicules électriques, ont été multipliées par six. Aujourd'hui, plus de 60 % du carbonate de lithium chilien est expédié en Chine, alors que ce chiffre était inférieur à 20 % en 2019.
D'autre part, les fabricants chinois ont de plus en plus besoin d'élargir leurs marchés d'exportation, dans la mesure où l'UE et les États-Unis cherchent à diversifier leurs sources d’approvisionnement. L'Amérique latine figure en bonne place parmi les nouveaux débouchés. Depuis 2015, la Chine a dépassé l'UE, devenant le deuxième partenaire commercial de cette région, avec principalement des produits manufacturés à valeur ajoutée. Entre 2018 et 2022, les exportations chinoises vers l'Amérique latine ont bondi de 70 %. Actuellement, plus de 7 % des exportations chinoises sont destinées à l'Amérique latine. Ainsi, bien que la Chine n'ait contribué qu'à hauteur de 3 % à l'afflux d'IDE dans cette région, le paysage géopolitique actuel est susceptible de susciter davantage d'investissements pour sécuriser les ressources essentielles et soutenir le développement du marché.
Graphique 4 - Source des données : Douanes chinoises.
À titre d'illustration, nous évoquons ici les investissements chinois dans le secteur des véhicules électriques, d’une part parce que c’est une industrie dans laquelle les investissements chinois en Amérique latine augmentent, et d’autre part parce que les États-Unis et l'Union européenne ont commencé à réagir face à la montée en puissance de la Chine dans ce secteur, rendant plus nécessaire que jamais la recherche de nouveaux débouchés.
La part de marché des VE dans cette région reste marginale. Au premier semestre 2023, elle se situait sous la barre des 1% dans la plupart des pays, loin derrière des régions comme l'Asie du Sud-Est. Toutefois, cela signifie également que les pionniers dans ce domaine pourraient bénéficier de l'avantage du premier arrivé sur ce marché naissant. Les constructeurs automobiles chinois ont dans une certaine mesure déjà profité de cet avantage : sur le marché chilien, 6 des 10 véhicules électriques les plus vendus au cours des six premiers mois de 2023 étaient des modèles chinois.
On observe des efforts de régionalisation de la chaîne d'approvisionnement automobile, de l'amont (matières premières) à l'aval (production), dans un souci d’amélioration de la compétitivité sur le continent américain. Par exemple, BYD, le plus grand fabricant chinois de véhicules électriques, a annoncé un plan de 290 millions de dollars pour développer des usines de matériaux pour batteries au lithium dans le nord du Chili. Il a également annoncé un investissement historique de 620 millions de dollars au Brésil pour construire trois usines, y compris des usines de batteries, de voitures particulières et de véhicules utilitaires. De même, un autre constructeur automobile chinois, Chery, a annoncé un investissement de 400 millions de dollars pour établir des usines de VE en Argentine. Ce constructeur prévoirait de s'approvisionner en batteries de VE fabriquées localement auprès du producteur chinois de batteries de VE Gotion High-Tech, contrôlé par Volkswagen.
Bien entendu, les investissements chinois dans l'industrie automobile latino-américaine servent également à pénétrer le marché américain, en se protégeant contre les risques de tensions entre la Chine et les États-Unis. Cette stratégie est encore plus évidente dans le cas des investissements au Mexique, compte tenu de la loi américaine sur la réduction de l'inflation. Une démarche similaire a été menée par les entreprises chinoises dans le secteur des panneaux solaires en Asie du Sud-Est.
Amérique latine : la diversification des produits d'exportation
La richesse des ressources naturelles et le potentiel du marché ont sans aucun doute fait de l'Amérique latine une région essentielle dans les plans de diversification des États-Unis, de l'Union européenne et de la Chine. En retour, l'importance stratégique du lithium offre une rare opportunité de développer les industries manufacturières des pays d’Amérique latine, en élargissant leurs exportations de ressources naturelles aux produits à valeur ajoutée fabriqués à partir de ces matières premières.
Bien entendu, ce ne sera pas le cas pour toute la région. Même s’ils atteignent un niveau record, les IDE sont très inégalement répartis en termes de domaines et de pays bénéficiaires. Le plus grand nombre de projets d'investissement est allé aux secteurs des énergies renouvelables, de l'exploitation minière et de l'automobile. Les cinq premiers pays bénéficiaires ont représenté plus de 80 % du total des flux d'IDE vers l'Amérique latine (graphique 5). Les deux premiers, le Brésil (40 %) et le Mexique (17 %), ont représenté près de 60 % du total. Parmi les trois autres, deux - le Chili et l'Argentine - se trouvent dans ce que l'on appelle le triangle du lithium. En 2023, le producteur chinois de batteries pour véhicules électriques CATL devrait investir 1,4 milliard USD pour exploiter les ressources de lithium encore inexploitées en Bolivie, un autre pays du triangle du lithium.
Graphique 5 - Source des données : Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement.
Ces pays riches en ressources réglementent également de plus en plus l'exploitation du lithium, afin d'obtenir davantage de leviers dans la coopération économique initiée par l'État. Par exemple, le Chili et le Mexique ont (partiellement) nationalisé leurs ressources en lithium. On parle également de plus en plus d'une éventuelle OPEP du lithium regroupant la Bolivie, le Chili, l'Argentine et le Brésil, ce qui pourrait faire augmenter le prix du lithium et donner une nouvelle dynamique à l'industrie des véhicules électriques.
La récente expansion des BRICS et l'adhésion de l'Argentine à la "Belt and Road Initiative" peuvent être le signe d'un renforcement de l'influence chinoise dans cette région. Toutefois, cela ne doit pas être interprété comme le choix d’un camp de la part de ces pays, mais plutôt comme la recherche d'un équilibre entre les grandes puissances afin de mieux garantir leurs intérêts. Par exemple, le Brésil, sous l'administration de Lula, partage l'intérêt de la Chine pour un rôle plus important du Sud sur la scène internationale, mais il a également besoin des États-Unis et de l'UE sur des sujets tels que le changement climatique et la démocratie.
L'interaction des trois diversifications
L'analyse ci-dessus montre comment le besoin de diversification de chaque acteur se manifeste en Amérique latine. L'interaction des trois types de diversification façonnera également le commerce intra/interrégional de l'Amérique latine à long terme.
- Tout d'abord, les investissements dans les usines de traitement des matériaux et de production de batteries pour véhicules électriques sur le continent américain pourraient favoriser les activités de commerce intrarégional. Une telle tendance est déjà observable. Aujourd’hui, près de 90 % du carbonate de lithium chilien est encore exporté vers l'Asie de l'Est (Chine, Corée du Sud et Japon). Mais les efforts de relocalisation des sites de production menés par les États-Unis ont entraîné un doublement de la demande de ce produit de base entre 2019 et 2022.
- Deuxièmement, avant que le marché sud-américain des véhicules électriques n'arrive à maturité, cette région a l’opportunité de devenir un fournisseur international de batteries pour véhicules électriques. Par exemple, Gotion High-Tech a également exprimé son intention d'exporter ses futures batteries pour véhicules électriques fabriquées en Argentine vers l'Europe, l'Asie du Sud et l'Asie du Sud-Est. En outre, si l'accord de libre-échange UE-Mercosur est finalisé, il peut également faciliter l'établissement de relations commerciales plus dynamiques entre l'UE et l'Amérique du Sud.
- Enfin, on peut envisager une extension de l'offre chinoise de biens intermédiaires en l'Amérique latine. Cela répondrait aux intérêts de la Chine de diversifier son marché d'exportation. La part de la Chine dans la demande de biens intermédiaires de ces pays a déjà augmenté au cours de la dernière décennie. En 2021, elle représentait environ un quart de l'offre de biens intermédiaires dans les cinq premiers pays d'Amérique latine (en termes de PIB). Ces liens commerciaux peuvent être développés davantage grâce à la position de leader de la Chine dans la production de véhicules électriques, à la densité des investissements dans l'industrie automobile de la région et aux liens politiques solides qu'elle entretient avec les pays de la région.
En conséquence, le potentiel commercial se traduit également en nouveaux services et investissements dans le secteur de la logistique. Par exemple, COSCO a introduit un nouveau service reliant l'Amérique du Sud et l'Europe en juillet 2023. De même, DHL a annoncé un investissement de 500 millions d'euros pour renforcer ses activités en Amérique latine.
En Amérique latine, la coopération économique et les investissements sont de plus en plus étroitement au contexte politiques. La montée du populisme dans cette région pourrait faire planer des incertitudes sur les échanges commerciaux. Par exemple, les prochaines élections présidentielles en Argentine peuvent compliquer la présence économique de la Chine comme à celle de l'UE. Le favori, Javier Milei, cherche à éloigner l'Argentine de la Chine et du Mercosur. Cette approche est presque à l'opposé de la politique étrangère actuelle du président brésilien Lula, qui vise à resserrer les relations entre la Chine et le Brésil et à renforcer l'intégration de l'Amérique du Sud. Cela étant, il n’est pas exclu que les déclarations de Milei aient une dimension plus rhétorique que politique s'il est élu, surtout si l'on considère que la Chine est le premier bailleur de l'Argentine.
Au niveau mondial, on constate que chaque région de diversification des sources d’approvisionnement, qu'il s'agisse de l'Asie du Sud-Est ou de l'Europe centrale et orientale, présente au moins une des trois formes de diversification que nous avons étudiées dans cet article. Ensemble, ces trois formes diversifications donnent à la supply chain mondiale un format plus diversifié et plus complexe.
